Disclaimer: This post might contain affiliate links. Using those links could result in me receiving a (financial) compensation from the advertised product or service. This is at no cost to you.
On this site I write about investing. Everything I write is my opinion. I don't give investment advice (nor financial advice in general). Always do your own research and make your own decisions.
Investing can be rewarding but it is not without risk. You can lose (a part of) your deposit.

Fire The Boss is for sale! Read more on this page.

2020 Investment Policy Revisited

With my move to freelancing, a few things in my personal finances will change as well. For one, I will have to save for my own retirement.

Saving for Retirement

Now, of course, this blog is exactly about saving for retirement. However, retirement in The Netherlands works in three different ways.

First there is AOW, a sort of social security payment. Anyone of retirement age gets this, if they’ve lived and worked in The Netherlands. No change here.

Secondly, there is the pre-tax retirement savings. Usually, via your employer, you automatically save something either in a retirement account or via a pension fund. Depending on the numbers, you might be allowed to save some additional money into this pillar using pre-tax money.

Thirdly, there’s the investing and saving you do with your after-tax money. That’s what I have been doing the past few years. Nothing will change here, except for that I plan to invest a bit more than I used to do…

Pre-Tax Savings

With my employers, I have built a retirement account using pre-tax money, however, that money was taken out of my pay automatically and therefor I have never “owned” it to begin with.

Now, as a business owner, I am still able to put pre-tax money into my account, but I will have to manage that myself.

Depending on your income, you can put in a maximum of between 12,000 and 13,000 euros with pre-tax money. The problem, however, is that only quite late in the year you know what you are allowed to put in.

Monthly Money Management

I love alliteration! And also, I love managing my money.

Since I will only know exactly how much of my pre-tax euros I can put into my retirement account, I will simply save the maximum possible (let’s say 13k) first, and keep that in the bank for a couple of months.

Besides saving the maximum in my pre-tax accounts, I plan to be a little more conservative this year regarding my investments. That means that I will increase my personal emergency fund from 6,000 to 10,000 euros, and everything above I will invest.

Those investments will be split 50/50 between mortgage payments (including the mandatory part of my annuity mortgage) and stock investments.

Unfortunately, I do have to pay towards the mortgage principal every month. So saving up 13k first, and then dividing the rest 50/50 between investing and the mortgage won’t work.

To make things a little bit easier, I drew a diagram on the whiteboard. Because that’s what consultants do. Excuse me for my handwriting.

Money Flow Diagram

It all starts with my business income, that arrives in my business bank account. From those accounts, I will pay taxes and business related expenses. The rest could be distributed to my personal accounts (of course I will save for a business emergency fund as well).

From those distributions I receive in my personal account, I will pay my personal expenses, and be left with savings.

Every month, I will pay my mortgage. The interest is part of the expenses in this diagram, the principal payment is counted as savings.

Under (1), I will match the principal paid, by putting that into my investment accounts. That way, I keep the 50/50 ratio between investing and paying off the mortgage.

Additional funds will be saved up (2) with a maximum of 13,000 euros. This money will stay in my bank account, and be allocated to flow into my pre-tax retirement account each year once the maximum gets published (depends on rules changing and income from the previous year, that’s why you only know this number later in the year).

If I saved up 13,000 euros but only got to put in 10,000, the rest will flow into my after-tax investments. Also anything above the 13,000 will flow into the after-tax investments.

That amount will also be split 50/50 between investing and the mortgage.

In my head this is all perfectly clear. Please share with me if you understand it. I want to know if I did a good job of explaining.

7 thoughts on “2020 Investment Policy Revisited”

  1. Mij helemaal duidelijk.
    Heb je er rekening mee gehouden dat je over ‘spaargeld’ op je zakelijke rekening geen vermogensrendementsheffing betaald? Uiteraard niet tot in het oneindige en heel duidelijke richtlijnen zijn er niet over hoeveel geld je zakelijk onbelast mag sparen, maar is wel de moeite waard om naar te kijken.

    Reply
  2. Ik freelance zelf ook en heb een vergelijkbaar systeem, maar dan met een paar tweaks. Eerst heb ik een zakelijke rekening met een ‘max’ van 5k (2 maandsalarissen). Ik betaal mijzelf daarvan elke maand 2500 uit en daarnaast doe ik daarvan mijn zakelijke uitgaven (auto, huur van apparatuur, etc).

    Ik splits binnenkomende betalingen zelf uit in een rekening voor BTW en eentje voor IB, zodat ik een beter overzicht houdt over of ik op schema ben met de belastingen. De volle BTW gaat naar de btw-rekening en 25% van het ex bedrag naar de ib-rekening. Als ik aan het eind van het kwartaal BTW over houdt is de helft daarvan vrij besteedbaar.

    Alles boven de 5k gaat naar de grote buffer van 15k. Als die vol is gaat het naar de beleggingsrekening.

    Als je freelancet krijg je zoveel grote bedragen voor je kiezen dus het is chill om een systeem te hebben met duidelijke regels. Dan hoef je er minder over na te denken en pis je het niet per ongeluk weg. En inderdaad, als je dat geld parkeert op een zakelijke rekening betaal je geen vermogensbelasting dus dat is bonus. Heb je al een zakelijke rekening? Anders zou ik naar Knab kijken, daar kan je onbeperkt rekeningen open, dat is wel leuk voor financiële nerds zoals wij.

    Leuk dat je voor jezelf bent begonnen man! Ondernemen is de bom. Heb je al besloten wat je precies gaat doen voor pensioen en bij wie? Bankspaarproduct ofzo?

    Reply
  3. Yo B,

    Ik vind het een begrijpelijk en slim plan. Zelf benut ik mijn zakelijke inkomsten zoveel mogelijk in privé; in een mix van maximaal pensioensparen, aflossen en beleggen. Ik hou geen grote zakelijke buffer aan behalve voor IB / BTW uiteraard, dit doe ik zolang ik zeker ben van langlopende projecten (>6 maanden). Ik heb een privé buffer voor zo’n 3 maanden inkomen. Spaargeld zakelijk aanhouden heb ik nooit over nagedacht maar n.a.v. bovenstaande comments ga ik hier toch eens over nadenken, dank daarvoor!

    Ik heb een zakelijke rekening waarop alle betalingen plaatsvinden. Maandelijks maak ik een vast “netto” salaris over naar privé, pensioenrekeningen en beleggingsrekening. BTW en reservering voor IB parkeer ik op de zakelijke spaarrekening zodat het niet op de betaalrekening blijft staan.

    Nogmaals succes gewenst met freelancen!

    Reply
  4. Did you think about moving the money from your stocks to your pension instead of saving up the pension amount in cash? That way, you keep the money invested, and moving from one diversified portfolio to another shouldn’t impose too much risk, agree?

    Reply
    • Good tip roelf sounds pretty logical and in this way you dont have the money sitting around waiting to be invested.

      Reply
  5. “The problem, however, is that only quite late in the year you know what you are allowed to put in.”

    Actually, that’s not entirely true. To calculate your pre-tax savings room in 2020, you need to know your annual income and your ‘Factor-A’ over 2019. If you don’t know your Factor A yet (you usually receive that in your pension overview somewhere in the middle of the year after), you can calculate it yourself from your annual salary overview.

    See this link for how to calculate your Factor A:
    https://www.iexgeld.nl/Artikel/150656/Dit-is-de-Factor-A-en-zo-bereken-je-m.aspx

    Reply

Leave a comment